来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，财通资管新聚益6个月持有期混合型发起式证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均呈现出大幅增长的态势，同时净利润实现了显著提升，然而管理费的增长也较为明显。这些数据的变化，反映了基金在过去一年的运作情况，也为投资者提供了重要的决策参考。
主要财务指标：业绩增长显著，盈利能力提升
本期利润与净值增长
2024年，财通资管新聚益6个月持有期混合A本期利润为1,664,712.71元，混合C为1,208,538.33元 ，整体实现净利润2,873,251.04元，相较于2023年的59,578.02元，增长幅度高达4722%。从净值表现来看，混合A份额净值增长率为7.12%，混合C为6.62%，但同期业绩比较基准收益率均为8.31%，显示基金未跑赢业绩比较基准。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 财通资管新聚益6个月持有期混合A | 1,664,712.71 | 7.12% | 8.31% |
| 财通资管新聚益6个月持有期混合C | 1,208,538.33 | 6.62% | 8.31% |
净资产规模变化
报告期末，基金净资产合计208,198,712.41元，较上年度末的10,295,973.99元，增长了1924%。其中，A类基金资产净值为125,569,394.12元，C类为82,629,318.29元 。这一增长主要得益于基金份额的大幅增加以及基金投资收益的提升。
| 时间 | 净资产合计（元） | A类基金资产净值（元） | C类基金资产净值（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 208,198,712.41 | 125,569,394.12 | 82,629,318.29 |
| 2023年末 | 10,295,973.99 | 10,107,153.59 | 188,820.40 |
投资策略与业绩表现：灵活调整，仍有提升空间
投资策略分析
2024年宏观经济“量价背离”，房地产市场调整，逆周期调控加码。在此背景下，本基金根据行情判断股债配置性价比，灵活调整持仓比例。信用债打底获取票息收益，积极参与长债交易获取波段收益。
业绩归因
尽管基金实现了一定的利润增长，但未跑赢业绩比较基准。从投资收益来看，债券投资收益为3,003,486.43元，而股票投资收益为 -183,953.39元，股票投资表现不佳可能是未能跑赢基准的原因之一。
| 投资类别 | 投资收益（元） |
|---|---|
| 债券投资收益 | 3,003,486.43 |
| 股票投资收益 | -183,953.39 |
费用分析：管理费用增长，关注成本控制
管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为139,719.53元，较2023年的62,725.43元增长了123%；托管费为23,286.65元，较2023年的10,454.28元增长了123% 。管理费和托管费的增长与基金资产规模的扩大相关，但也需关注费用增长对投资者收益的影响。
| 费用项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 增长率 |
|---|---|---|---|
| 管理费 | 139,719.53 | 62,725.43 | 123% |
| 托管费 | 23,286.65 | 10,454.28 | 123% |
其他费用
其他费用如审计费用、信息披露费等合计46,104.85元，较2023年的32,912.00元有所增长。这些费用的增加，在一定程度上也会侵蚀基金的利润，影响投资者的实际收益。
| 年份 | 其他费用合计（元） |
|---|---|
| 2024年 | 46,104.85 |
| 2023年 | 32,912.00 |
份额变动与持有人结构：份额激增，关注集中赎回风险
基金份额变动
本报告期内，基金总申购份额大幅增加，A类申购109,220,470.06份，C类申购77,548,795.73份 ，而赎回份额相对较少，使得基金份额总额达到194,078,457.42份，较期初增长了1798%。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 财通资管新聚益6个月持有期混合A | 10,046,035.72 | 109,220,470.06 | 2,754,790.94 | 116,511,714.84 |
| 财通资管新聚益6个月持有期混合C | 188,977.87 | 77,548,795.73 | 171,031.02 | 77,566,742.58 |
持有人结构
机构投资者在A类份额中占比63.95%，个人投资者在C类份额中占比96.35%。报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，如该类投资者集中赎回，可能会对本基金造成流动性风险，影响基金的投资运作和收益水平。
| 基金类别 | 机构投资者持有比例 | 个人投资者持有比例 |
|---|---|---|
| 财通资管新聚益6个月持有期混合A | 63.95% | 36.05% |
| 财通资管新聚益6个月持有期混合C | 3.65% | 96.35% |
后市展望：关注政策变化，把握投资机会
展望2025年，宏观经济仍面临国内需求不足、外部环境变化等挑战。债券收益率转入上行通道概率不大，但需重点关注相关政策、资金面和外部环境变化。基金将继续在适度宽松货币政策基调下，灵活调整投资策略，把握投资机会。投资者也应密切关注基金的运作情况，结合自身风险承受能力，做出合理的投资决策。
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