华宝安盈混合财报解读：份额骤降45.4%，净资产缩水44.1%，净利润下滑7.3%，管理费减半

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华宝基金管理有限公司发布华宝安盈混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产、净利润等关键指标均出现了不同程度的变化，基金管理费也有所调整。这些变化对于投资者来说，无疑是重要的决策参考依据。

主要财务指标：净利润下滑，资产规模缩水

本期利润与已实现收益

华宝安盈混合基金2024年本期利润为9,518,733.24元，相较于2023年的10,263,813.93元，下降了7.3%。本期已实现收益为6,901,969.52元，较2023年的7,141,082.96元，减少了3.35%。这表明基金在2024年的盈利能力有所减弱。

净资产变动

2024年末，基金期末净资产为174,194,219.11元，而2023年末为311,639,965.22元，缩水幅度高达44.1%。这一显著变化反映出基金资产规模在过去一年中大幅下降。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与业绩比较基准对比

2024年基金份额净值增长率为4.87%，然而同期业绩比较基准收益率为9.73%，基金跑输业绩比较基准4.86个百分点。从过往三年数据来看，基金份额净值增长率为3.32%，业绩比较基准收益率为9.65%，差距更为明显，达6.33个百分点。

净值表现分析

基金净值表现不及业绩比较基准，可能与市场环境变化、投资策略调整等多种因素有关。投资者在评估基金表现时，需综合考虑这些因素，以更准确地判断基金的投资价值。

投资策略与业绩表现：权益与债券结合，仍面临挑战

投资策略

2024年国内经济处于新旧动能转换阶段，权益市场走出V型反转，债市震荡上涨。本基金采取积极的大类资产配置策略，优化持仓结构，通过权益加债券的操作，力争在控制回撤的前提下提供稳健的收益。

业绩表现

尽管基金努力平衡权益与债券投资，但2024年基金份额净值增长率为4.87%，仍未达到业绩比较基准收益率9.73%。这说明在复杂的市场环境下，基金的投资策略实施效果有待进一步提升。

管理人展望：经济新旧动能转换，市场存机会

管理人认为，国内经济在政策发力后逐步企稳。展望未来，虽然市场担心海外贸易壁垒对经济的影响，但中国制造业实力不容小觑，且AI能力崛起有利于提升生产效率。预计经济新旧动能转换延续期间，权益有结构性机会，债券有总量机会。这一展望为投资者提供了对未来市场趋势的参考，有助于投资者调整投资策略。

费用分析：管理费与托管费下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,480,031.17元，较2023年的4,276,246.52元，减少了41.99%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,234,173.34元，应支付基金管理人的净管理费为1,245,857.83元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为496,006.26元，相比2023年的1,011,022.85元，下降了51%。托管费的降低，在一定程度上减轻了基金的运营成本。

投资收益分析：股票投资收益不佳

股票投资收益

2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为 -3,340,813.13元，而2023年为 -2,055,300.48元，亏损进一步扩大。这表明基金在股票投资方面面临较大压力，可能需要优化股票投资组合。

债券投资收益

债券投资收益在2024年表现较好，为12,954,250.25元，高于2023年的12,602,907.46元，增长了2.8%。债券投资对基金整体收益起到了一定的支撑作用。

关联方交易：交易规模与佣金占比稳定

通过关联方交易单元进行的交易

2024年通过华宝证券交易单元进行的股票成交金额为8,845,356.00元，占当期股票成交总额的1.32%；债券成交金额为4,519,794.04元，占当期债券成交总额的1.09%。与2023年相比，交易规模与占比相对稳定。

应支付关联方的佣金

2024年应支付华宝证券的佣金为8,278.31元，占当期佣金总量的1.78%，较2023年的0.46%有所上升，但整体占比仍较小。

股票投资明细：行业分布较广

行业分布

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金投资涉及制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等多个行业。其中，制造业占比最高，为15.31%，反映出基金对制造业的重点关注。

前十大股票

前十大股票中，豪鹏科技占比1.44%，中兴通讯占比1.19%等。这些股票的表现将对基金净值产生重要影响，投资者需密切关注其动态。

基金份额持有人信息：个人投资者为主

持有人结构

期末基金份额持有人户数为2,835户，户均持有的基金份额为58,283.21份。机构投资者持有份额为0，个人投资者持有份额为165,232,892.99份，占总份额比例为100.00%，表明该基金主要由个人投资者持有。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金1,016.60份，占基金总份额比例为0.0006%，占比较小。

开放式基金份额变动：份额大幅下降

2024年本报告期期初基金份额总额为310,027,210.70份，期末为165,232,892.99份，减少了144,794,317.71份，降幅达46.7%。本报告期基金总申购份额为1,353,219.24份，总赎回份额为146,147,536.95份，赎回份额远高于申购份额，导致基金份额大幅下降。

华宝安盈混合基金在2024年经历了基金份额、净资产的大幅下降，净利润也有所下滑，尽管管理人对未来市场持乐观态度，但基金在投资策略实施和业绩表现上仍需改进。投资者在考虑投资该基金时，应充分权衡这些因素，谨慎做出决策。

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